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声明：本文内容均是证实巨擘材料，吞并个东谈主不雅点撰写的原创内容，闭幕诸位看官复旧。

文丨如梦

剪辑丨小吕

好意思国政府刚松口允许英伟达向中国出口H200芯片，英伟达盘后股价偶然上扬，国内一众关联企业，次日开盘亦同步高开。

这波行情最让行业内东谈主关注的，不是那些终年扎根算力赛谈的企业，而是一群“跨界选手”，也曾靠苹果订单撑起千亿市值的果链巨头们。

蓝念念科技、立讯精密、领益智造，这些名字往日总跟手机配件绑在一谈，当今却集体把主意投向了英伟达。

蓝本想，靠着苹果这座大山，果链企业的日子该过得顺风顺水，但自后发现，破费电子商场的增长早就没了往日的势头。

过度依赖单一客户的风险，也在逐渐线路，就拿领益智造来说，近几期半年报的运筹帷幄现款流继续放松。

在我这个遥远不雅察科技产业的东谈主看来，它们转向英伟达链，不是跟风追热门，而是被逼出来的生计采选。

抢滩算力赛谈：果链巨头的“换船”操作

蓝念念科技的动作最平直，平直官宣拟收购裴好意思高外洋100%股权，进而辗转掌控元拾科技的大部分股权。

这步操作的中枢逻辑很浅薄，元拾科技手里抓着英伟达的推选供应商认证。

这个认证可不一般，大家只好5家企业领有，有了它，才略实在叩开英伟达算力供应链的大门。

很昭着，蓝念念科技是想复制当年切入果链的得手旅途，用并购快速补都时期和禀赋短板，省去我方逐渐打磨认证的期间资本。

和蓝念念科技的直球叮咛不同，立讯精密走的是提前潜藏的门路。

2023年的财报里，它就偷偷泄漏了在高速铜缆、荟萃器等居品上的布局，当今再看，这些布局都成了对接英伟达的底气。

它仍是能为英伟达的一款中枢居品提供整套处罚有绸缪，一套的价值量不低。

立讯精密能作念到这一步，和它在铜互联范畴的积蓄分不开。

目下它在国内铜互联商场的地位稳居前方，这亦然它能得手切入英伟达链的中枢筹码。

领益智造的玩规章更直白，平直在招聘平台上放出了英伟达液冷托福高等工程师的岗亭。

这个招聘信息一曝光，商场坐窝就读懂了它的意图，自后它又脱手收购了一家领有英伟达认证的液冷企业，尽头于双保障。

如斯看来，不论是并购拿禀赋，照旧提前布局练内功，亦或是招聘抢东谈主才，果链巨头们为了挤进英伟达链，可谓是输攻墨守。

这些企业能得手向算力赛谈转型，并非偶然，它们在破费电子范畴积蓄的精密制造才略、供应链顾问劝诫，都不错迁移到AI硬件分娩上。

但转型的路上，从来都不缺挑战，这些挑战，也让这场“换船”之旅充满了不笃定性。

红利难啃：新赛谈里的双重拦路虎

算力赛谈的蛋糕如实大，AI处事器商场的限度在继续扩大，液冷等细分范畴更是后劲惊东谈主。

但蛋糕大，抢的东谈主也多，就拿液冷范畴来说，早就有维谛时期、海潮信息这些龙头企业站稳了脚跟。

维谛时期更是英伟达某款中枢居品的唯独认证供应商，时期壁垒仍是开荒起来，更况兼，连比亚迪这么的新动力巨头都想来分一杯羹。

果链企业动作自后者，想要在这么的竞争花式中解围，难度不小，除了热烈的商场竞争，资金压力亦然一谈绕不开的坎。

转型需要继续的研发插足，蓝念念科技近几年的研发用度一直在加多，2025年前三季度的研发插足就仍是达到二十多亿。

并购和扩产也需要多半资金，无奈之下，蓝念念科技、立讯精密、领益智造都采选了赴港上市募资。

搞不清的是，这些插足什么时候才略看到答复，若是答复周期过长，很可能会给企业的现款流带来更大压力。

更环节的是，英伟达对供应商的条目可不低，从破费电子的分娩尺度，升级到工业级的可靠性和逍遥性条目，需要一个磨合的历程。

有些企业急于求成，摊子铺得太大，新业务还没造成盈利就又开拓新范畴。

在我看来，这并非贤人之举，一步踏错，很可能就会满盘皆输。

从果链到英伟达链，这场搬动的现实，是科技产业周期更替中，企业寻求新增长弧线的势必采选。

算力时间的到来，给了这些果链巨头开脱“苹果依赖症”的机会，但想要在新赛谈上站稳脚跟，光多祥和和资金还不够。

畴昔，只好那些既能进展本人制造上风，又能快速补都时期短板，同期作念好资金和风险管控的企业，才略实在在英伟达链平分到一杯羹。

这场转型之战，不仅关乎单个企业的命悬一线，也影响着国内AI硬件制造产业的全体实力。

动作行业不雅察者，我期待看到这些企业能走出转型窘境，在新的赛谈上跑出好收货。

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